Enron
es una empresa fundada en 1985 debido a la fusión de las
empresas Houston Natural Gas e InterNorth[1]. La empresa
originalmente se dedicaba a la administración de gasoductos dentro de los Estados Unidos, aunque luego expandió sus operaciones como intermediario de los
contratos de futuros y derivados del gas natural y al desarrollo, construcción
y operación de gasoductos y plantas de
energía, por todo el mundo, convirtiéndose rápidamente en una empresa de renombre
internacional. En su
momento se le consideró como la
empresa más innovadora de los Estados Unidos durante cinco años
consecutivos (1996 - 2000) por la revista Fortune . [2] Sin embargo, la reputación de la empresa comenzó a
decaer debido a los rumores de pago de sobornos y tráfico de influencias para obtener contratos en distintas partes
del mundo.
Asimismo, una serie de técnicas contables
fraudulentas, que fueron avaladas por su empresa auditora, la famosa
firma Arthur Andersen , permitieron crear el mayor fraude empresarial
conocido hasta ese entonces.
ANTECEDENTES
La empresa Enron antes de protagonizar el escandalo
que la llevaría a la quiebra en año 2001, tuvo un anterior episodio de malos
manejos por parte de sus empleados.
Tal es así que en 1987, Apple Bank de Nueva York alertó a los auditores
de Enron sobre extrañas transferencias de dinero por parte de dos de sus
operadores: Louis Borget y Thomas Mastroenique trabajaban en una entidad
llamada Enron Oil Co. Los fondos
transferidos por Mastroeni, provenían originalmente de una cuenta de Enron en
los Estados Unidos, que luego de
una serie de operaciones terminaban en
una cuenta abierta por el mismo Mastroeni en el Apple Bank. Por lo que según
esta entidad, Borget y Mastroeni podrían estar extendiéndose cheques a si
mismos. A pesar de las recomendaciones de sus auditores el CEO de Enron de despedirlos, Lay ordenó que los dos
hombres se mantuvieran en sus cargos, pero ya no podrían abrir cuentas
bancarias ni hacer transferencias de dinero. Sin embargo, Borget y Mastroeni
todavía tenían el poder para implicar a la empresa en contratos por varios
millones de dólares. Durante casi 6
meses, asumieron compromisos por un total de $ 1.2 mil millones, que pondrían a
Enron al borde de la quiebra. Muchas de estas operaciones eran simuladas,
diseñadas para enriquecerse a ellos mismos no importándoles las graves pérdidas
que generarían a Enron. Cuando las operaciones fueron descubiertas en octubre
de 1987, Borget y Mastroeni fueron despedidos inmediatamente y Enron presentó
una demanda contra los dos y una serie de otras empresas e individuos[3].
Asimismo otro hecho que serviría como antecedente del escandalo de 2001,
fue la contratación de Jeffrey
Skilling, el cual pidió que se adoptara el moderno sistema contable
llamado “mark-to-market” (Precio de Mercado), proponiendo que reflejaría
"el valor económico real" de los activos. Esto fue adoptado por el
Comité de Auditoria de Enron el 17 de mayo de 1991[4].
Este nuevo sistema permitía cambiar los resultados de los balances de manera
constante, calculando el valor de un activo según una estimación de rendimiento
hipotético, lo que permitía cierta manipulación, consiguiendo así estimaciones
falsas.
Tan pronto como fue adoptado el nuevo método, Enron y
su auditor, la firma Arthur Andersen, trabajaron para obtener el permiso para
emplear ese tipo de contabilidad y, a pesar de las posibles problemas, la
Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos aprobó el método
propuesto por Enron para su comercio de contratos futuros de gas natural, el 30
de enero 1992, lo que constituyó el inicio de sus grandes fraudes,
permitiéndole ser poco transparente en su información contable. A partir de ese
momento, Enron podría manipular el valor real de la empresa con el aval de la
autoridad regulatoria. Más aún, la SEC también alentó a que otras empresas
cuyos activos pudiesen ser estimados en el futuro, adoptaran la contabilidad
“mark-to-market” y así pudiesen reflejar su valor “real”[5]. (Heidi Alpiste)
HECHOS IMPORTANTES:
La
situación durante la década de los años 70’ y 80’s del mercado del gas en los Estados
Unidos estaba fuertemente regulada, con controles de precios y escaza oferta.
El negocio de las compañías administradoras de gasoductos dependía de la
cantidad de gas que pudiesen ofrecer y vender a sus clientes. Sin embargo,
en 1978 comienzan a desaparecer algunas trabas: se eliminan las barreras de entrada.
Así, en 1985 se emite la orden 436 de la FERC (Federal Energy Regulatory
Comission) ordenando el “acceso abierto” para el transporte de Gas Natural.
En
julio del mismo año se juntan las empresas Houston Natural Gas e InterNorth,
una empresa de gas natural del estado de Nebraska. A estas dos compañías
fusionadas se les nombra como Enron. A partir de entonces, Enron trabaja para
convertirse en un transportador de acceso abierto, permitiendo así que otras
compañías transportaran gas por sus gaseoductos. En un principio, se dedicó a
la transmisión y distribución de electricidad y gas en los Estados Unidos, y al
desarrollo, construcción y operación de plantas de energía y oleoductos.
De esta forma, Enron llegó a ser el comerciante más grande de gas natural en
Norteamérica y el Reino Unido.
En
diciembre de 1992 Enron adquiere la transportadora de Gas del Sur en Argentina,
estableciendo la primera presencia de Enron en Sudamérica. Enron creció de
manera exponencial mediante la incursión y desarrollo de nuevos mercados en
el área de electricidad y gas. Incluso
la revista Fortune la designó como la empresa más innovadora de
los Estados Unidos durante cinco años consecutivos,
entre 1996 y 2000.
Además apareció en la lista de los 100 mejores empleadores de dicha revista en
el año 2000. De esta manera, Enron se convierte para el año 1994 en el más
grande comercializador de electricidad de América. Así consiguió expandir sus negocios a Europa,
el Caribe, Sudamérica y el Medio Oriente.
En
1997, se formó Enron Energy Service (EES), el único proveedor de energía a lo
largo y ancho de Estados Unidos, dando servicios a clientes industriales y
comerciales. Asimismo, se crea Chewco, la primera Sociedad de Propósito Especial
(Special Purpose Entity -SPE). A partir de entonces, Enron empieza a adquirir
empresas de otros países y así va formando sus propias compañías en diversos
países y de distintos rubros, convirtiendose así en una compañía de servicios
diversificada. Por ejemplo, en enero de 1999 Enron Broadband Services da inicio
a Enron Itelligent Network, una plataforma de aplicaciones de Internet. En
febrero, se creó Enron Investment Partners con el propósito de administrar
fondos de inversión privados, en noviembre lanza Enron Online, el primer sitio
web de transacción de commodities, convirtiendose en la primera compañía de
e-commerce más grande del mundo. Con todo ello, el año 2000 fue el más
beneficio para Enron considerando que las acciones de la empresa habían subido
en un 89%, sus utilidades habían aumentado en un 25% y las ventas se duplicaron.
Cabe señalar que con su expansión, Enron fomentaba la participación de sus
trabajadores en sus actividades. De esta manera, el 60% de sus trabajadores
recibían una bonificación anual en opciones equivalente al 5% de su sueldo
básico[9].
Para
el año 2001, a
medida que el negocio de Enron se iba volviendo más complejo, su capital crecía
también pero Enron había creado varias empresas de asociados con el propósito
de que sus directivos pudieran traspasar deudas fuera de los libros contables
de la compañía, como fue el caso de Chewco y Whitewing. Esta compleja estructura
corporativa de más de 3.000 sociedades,
unidas a través de holdings, hacía prácticamente imposible poder auditarla, lo
que permitía que se puedan ocultar y crear resultados.
En
agosto del mismo año, la vicepresidenta de Desarrollo Corporativo de Enron,
Sherron Watkins envía una carta y entrega antecedentes al chairman y CEO de Enron, Kenneth Lay, expresando sus
inquietudes acerca de la contabilidad de la compañía en ciertas sociedades.
James Hecker, el socio de la firma de auditoría de Arthur Andersen estaba al tanto de estas
cuestiones, sin embargo, no consideró las consecuencias y destruyó documentos
cuando empezaron a surgir problemas. Como auditor contable externo de la
compañía, la firma Arthur Andersen certificaba que los informes financieros
proporcionaban la correcta contabilidad de la empresa. Los beneficios de los
últimos cinco años se habían reducido en 20% además, Enron había perdido un 68%
de su valor en Bolsa lo que hizo que el precio de sus acciones cayeran. Como
consecuencida de ello, la SEC,
inició una investigación sobre la empresa. Esa investigación sacó a la luz
numerosas prácticas irregulares por parte de Enron: destrucción de documentos,
manipulaciones contables, beneficios inflados, ocultación de información y
pagos de cantidades muy elevadas de dinero a los ejecutivos a través de una compleja red de sociedades. (Milenka Navarrete)
INICIO DE LA CRISIS
La
comienzo de la crisis se puede decir que ocurrió el 12 de febrero de 2001,
cuando Skilling ascendería al cargo de Director General (CEO) de la compañía[12]. Para aquel entonces, las consecuencias de los
malos manejos ya no podían sostenerse más y los problemas de liquidez eran
bastante serios. Enron comenzó a ser perseguida por sus deudores, a su vez que
varias Entidades de Propósito Especial (SPE) que eran propiedad de Enron, mostraban signos de insolvencia. Gran parte
de estas SPE formaban parte de un plan para esconder deudas o inversiones
fracasadas de la propia empresa[13].
Para
mediados de julio de 2001,a pesar de que
Enron reportó ingresos por $ 50,1 mil millones superando incluso las
previsiones de los analistas en 3 centavos por cada acción, el margen de
ganacias de Enron se había quedado en alrededor de 2,1%, y el precio de sus
acciones había caído más de un 30% desde el mismo trimestre de 2000.[14] (Heidi Alpiste)
FINAL DE LA CRISIS
A lo largo de su historia Enron utilizó las SPE o “Entidades de
Propósito Especial” para financiar o gestionar los riesgos relacionados
con ciertos activos. Las SPE eran generadas por Enron y fueron utilizadas para
trasladar una parte de sus activos y poder solicitar préstamos bancarios con
bajas tasas de interés u realizar otros tipos de negocios financieros, dado que
las SPE poseen activos pero no deudas, lo que las hacía empresas menos
riesgosas. Sin embargo Enron no revelaba o daba mínimos detalles sobre el uso
de sus entidades de propósito especial. Estas empresas eran creadas por Enron,
pero contaban con inversores independientes, que usualmente fueron los propios
directivos de Enron, y se financiaban con deuda. Desde fines de los años 90’ hasta el año 2001, Enron
utilizó estas empresas, para eludir los acuerdos contables y en sobre todo para
maquillar su deuda. Como resultado de estas prácticas engañosas, la hoja de
balance de Enron siempre mostraba resultados favorables, disminuyendo sus
pasivos y exagerando su patrimonio y sus ganancias.
Al
descubrirse todas estas practicas engañosas si dió lugar a la quiebra de la
empresa, a la ruina de los inversionistas, al desempleo de los trabajadores, a
la insolvencia del pago a los acreedores y a enjuiciar a los directivos de
Enron, entre ellos, Kenneth Lay, CEO,
Andrew Fastow, CFO, acusados de fraude y de crear empresas “fantasmas” para
beneficiar a Enron, entre otros.
Tras
la caída de Enron, sus acreedores y otras empresas comerciales vinculadas
sufrieron enormes pérdidas. Ésta se convirtió en la mayor bancarrota de la
historia de EE.UU. Todos se vieron
afectados de forma negativa, los empleados perdieron sus trabajos, incluso, el
62% de los ahorros de 15,000 empleados estaban basados en los planes de
acciones de Enron, por lo cual no pudieron hacer uso de dicho dinero.
También,
los accionistas de Enron perdieron $ 74 mil millones en los cuatro años previos
a la quiebra de la empresa. Enron acumulaba casi $ 67 mil millones en deudas a
los acreedores, ante lo cual debió realizar subastas para vender diversos
activos y poder cumplir con sus obligaciones.
Actualmente,
la empresa está en un proceso de liquidación. Aún mantiene una gran deuda a
diversas empresas y el proceso judicial de los ejecutivos involucrados en este
caso sigue en curso. Muchos de ellos han sido encontrados culpables por inflar
cifras en la contabilidad de la empresa y sobretodo se a demostrado que la
firma Andersen fue responsable de la destrucción de material contable para
ocultar la verdadera situación financiera de la empresa. (Milenka Navarrete)
ANÁLISIS DEL CASO
En
estos tiempos todos sabemos del caso famoso de Enron empresa que aparentaba ser
una empresa líder en el mercado norteamericanos, que era una empresa modelo que
todos debíamos seguir por lo exitosa que era su gestión. Enron entro en su pico
mas alto siendo una compañía diferente e innovadora, con este análisis ético
que realizaremos no queremos intentar excusar y dar a conocer que la compañía
podría haber sido salvada, pero se pudo anticipar y corregir errores antes que
suceda con la corporación.
Ken
Lay, Jeff Skiling, Andy Fastow y Lou Pai los responsables de Enron se
esforzaron para permanecer en los puestos mas alto de la compañía reafirmando y
mejorando las fortalezas de la empresa, sin embargo debido a las
irregularidades que habían era cuestión
de que el tiempo haga que la empresa termine por quebrar y perjudicar a todo lo
relacionado con Enron.
Enron
fantaseo ganancias, hizo inversiones fantasmas y saturo el mercado de energía
de california, de esta forma aseguraba sus ganancias a corto plazo, pero a
largo plazo era una incertidumbre.
El
único objetivo de los representantes de Enron era que la comunidad los
percibiera como una compañía confiable, seria, solida y rentable y así seguir
con sus grandes fraudes.Y después de todos estos indicadores que daban a que
Enron era una empresa falsa, insostenible que el final de camino era evidente,
no podemos dar una explicación de la falta de visión y prevención de los
lideres de la compañía estaban mas preocupados por llenar sus bolsillos sin
importar el como lo harán.
Nadie
se esperaba lo que se venia el resultado fue catastrófico, profesionales sin
empleo y sin dinero, proveedores quebrados, denuncias, juicios, crisis
financiera y muchas cosas mas. Fue una decepción mundial y mas para Estados
Unidos que era la empresa que daban respaldo y se sentían orgullosos por el
buen manejo. Pero de los errores se aprende y dejo mucho que aprender.
Creemos
que si hubieran tenido un sentido Ético un análisis por parte de los lideres de
la compañía nada de lo acontecido hubiera ocurrido. La ética para los negocios
implementadas por Enron, se observo que poseía varias pero sin embargo no
ejecuto en la practica ninguna de ellas. Poseía políticas anticorrupción,
publicaciones de protección medioambiental la cual solamente era una pantalla
para poder cubrir todos los malos manejos.
Enron
trabajaba con uno de los mas reconocidos auditores Arthur Andersen quien
ejercía la función de auditor interno y externo a la vez, lo cual no era ético
y contribuyo a los actos fraudulentos de la compañías ocultando información
financiera, además Enron ofrece un código de ética corporativo que no se cumple
debido a que no era transparente ni sincero en la información que ofrece al
publico, a proveedores, Etc. Estas herramientas de ética solamente tenían la
función de proyectar una buena imagen hacia la sociedad.
Pero
al final él se descubrió los ingresos inflados y pasivos no registrados que
causo una agitación en la economía global. (Yeliza Brundich)
PUBLICADO POR:
MILENKA NAVARRETE
HEIDI ALPISTE
YELIZA BRUNDICH
BIBLIOGRAFÍA:
MÉNDEZ, Carmen B.
(2007) El Caso Enron. Principales aspectos contables de auditoría y de gobierno
coporativo. RIL Editores, Primera edición. Santiago,
Chile.
VELASQUEZ, Manuel G.
(2006) Ética en los negocios. Conceptos y Casos. Editorial Pearson, Sexta
edición. México.
El caso más claro es la
relación con la comunidad de California, esta esperaba que Enron se comportara
como buen ciudadano, cosa que no hizo, ya que lo único que ocasionó fue
desestabilizar la economía de los Estados Unidos, provocando daños tanto para
la sociedad como para la economía. Con respecto a los daños que ocasionó a la
sociedad se puede encontrar como tema principal la gran cantidad de despidos
que hubo en Texas por lo que miles de familias se quedaron sin sustento económico.
Por otro lado, muchos negocios que dependían de Enron quebraron y con ellos sus
trabajadores se quedaron sin trabajo formando esto parte del crecimiento de la
crisis económica. Por otro lado, ocurrieron cortes de luz lo que exponía a la
sociedad a peligros tales como dejar a las personas encerradas en ascensores,
hospitales sin electricidad, sistemas de tráfico inutilizables, etc. La empresa
hacia que se utilizaran sólo 28 ó 30 millones de kilovatios (cuando la
capacidad total era de 45000 Megavatios); es decir, las empresas eléctricas
utilizaban aproximadamente el 35% de su capacidad, gracias a esto el precio de
la electricidad aumentaba todos los días, llegando a incrementarse entre 300% ó
400%, por lo que la población se veía afectada, ya que tenía que pagar más por
este servicio básico.
Es necesario mencionar que los
trabajadores de Enron se sentían comprometidos, sentían amor por la compañía y
la cultura organizacional era bastante arraigada. Estos trabajadores como
cualquier otro, buscaban en la compañía seguridad, sueldos, beneficios y un
trabajo con significado a cambio de sus habilidades y esfuerzo. Dentro de este
grupo de interés no solo se vieron afectados los trabajadores de la propia
compañía Enron, sino también los trabajadores de empresas que dependían de
Enron, Auditorias como Andersen quebraron y con ello sus trabajadores fueron
despedidos. Al quebrar, se despidió a cerca de 30 000 empleados; se hizo uso de
las cuentas de ahorros de los empleados quienes habían ahorrado para cuando se
jubilen; y por último, ENRON aconsejó a sus empleados a que invirtieran en las
acciones de la compañía, cuando estos sabían que la empresa se encontraba en
una gran crisis por lo que no era recomendable comprar acciones, US$ 2.5
billones en fondo de pensiones de jubilados de los empleados desaparecieran.
Enron tenía como proveedores de
servicios y recursos monetarios a seis de las más grandes e importantes
compañías financieras y contables: Arthur Andersen fue la principal, que fue
hasta el año2002 una de las cinco más grandes compañías
auditoras del mundo. Además de servicios de auditoría, ofrecía servicios de
asesoramiento fiscal y jurídico[1][1];;
Estudio de Contadores Vinson & Elkins; Firma de Abogados; Morgan Chase (Es
una de las empresas de servicios financieros más antiguas del mundo).Merrill
Lynch (compañía Norteamericana que ofrece servicios en el mercado de capitales, inversiones bancarias,
asesoría consultiva, gestión de capital, gestión de activos, seguros y
servicios de banca ), CitiBank (que es un banco internacional de origen estadounidense siendo propiedad del grupo Citigroup)
este es uno de los tres bancos más grandes del mundo y el DeutscheBank. Arthur
Andersen y Vinson & Elkins fueron las empresas que ayudaron a Enron a
cometer sus fraudes, se encargaron de maquillar la información tanto contable
como financiera y asimismo dar a conocer cifras que no eran verdaderas,
asimismo realizaron auditorías internas falsas. Estas empresas al apoyar a
Enron recibirían a cambio grandes cantidades de dinero, pero no siempre lo
fácil es bueno ya que no tardo en pasar mucho tiempo para que estas se vieran
perjudicadas tanto económicamente como socialmente.Arthur Andersen se vio
obligado a cerrar la compañía, ya quelo que hizo es considerado un delito,
asimismo la empresa se desprestigio totalmente ante el mundo, como una empresa
para nada confiable. Queda demostrada la inmensa importancia entre la relación
Proveedor-Compañía, que si bien en este caso es algo especial, manifiesta la
idea de que estos agentes pueden surgir o hundirse juntos. Por otro
lado, las acciones más importantes que realizaron los bancos de inversiones en
cuestión es que le hacían préstamos y ofrecían otros servicios financieros a
Enron y le brindaron un fuerte apoyo cuando el precio de sus acciones comenzó a
caer. Se puede ver claramente que los derechos de los bancos fueron violados
por la empresa cuando no respetó los intereses de éstos ni su confianza en la
empresa[2][2].
